４％ルールは本当に正しいか？やるなら１／２６ルールがおすすめ
皆さんは４％ルールをご存じでしょうか？
トリニティスタディーと言って毎年資産の４％を取り崩しても資産がゼロにならないというものです。今回は４％ルールについて語っていきたいと思います。
トリニティスタディーとは？
トリニティースタディはトリニティ大学の資産の取り崩しに関する研究のことです。主に４％ルールという指標を使って、株式100％、株式・債券（75：25/50：50/25：75）などの比率で計算し、30年後に資産がゼロにならない確率を示しています。おおむね、株式100％だと97％が成功。60年だと87％の成功率になるとのことです。しかもゼロにならないどころか、おおむね8.5倍程度中央値で資産が増えているとのことです。
４％ルールの概要
主に取崩方法について２つのパターンがあります。
①毎年引退時の資産額の４％を定額で取り崩す
②毎年の資産残高の４％を定率で取り崩す
①引退時の資産が3000万円ならその４％の120万円を毎年取り崩す
②引退の翌年が3200万円なら128万円、その翌年が3100万円なら124万円
なぜ４％なのか？その根拠（４％は定数ではない！）
アメリカのＳ＆Ｐ500の平均リターンが７％程度で推移していること。アメリカの平均インフレ率が３％程度であること。
７％ー３％＝４％
ですが、あくまでもＸ－Ｙ＝Ｚのように３つとも定数ではありません。日本にあたはめるなら、過去４０年の平均インフレ率が０．９６％なので、
７－０．９６＝６．０４％
のようになるでしょう。こうような決算の結果導かれたのが、アメリカでは４％というだけで、これが３％にも２％にも６％にもなりえます。
なぜ４％ではだめなのか？（コップからあふれた水を飲め！）
４％なら生活費は２５年分。３％なら生活費は３３．３年分用意しないといけませんね。生活費の逆数で考えて、４％×２５年で１００％です。
４％ルールは正しいと仮定します。しかしこれは満タンになったコップの水を飲むことになります。コップの水は貴重な種銭なのではないでしょうか？だったら、もう1年分余分にお金をため、生活費を２６年分貯蓄するのです。
１／２６ルールがオススメ
たとえば年間生活費１５０万円だとして、下の図をご覧ください。
２年目以降は取崩後の資産に１．０４を架けて計算しています。
するとどうでしょう。
仮に確実に年４％で成長するとして、私が提唱している１／２６ルールは資産が減らないのに対し、４％ルールは少しずつ資産が減ってしまっています。計算の結果、４％ルールでは資産が83年後にゼロになっています。
それに比べ１／２６ルールは建前上ではありますが、資産が枯渇してないですね。
結論
コップが満タンになったら飲むか？コップからあふれた水で糊口をしのぐか？資産形成においても、取崩をするにしても大切な考えだと思いました。
